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2月1日,国海证券发布一篇电力设备行业的研究报告,报告指出,风电1月招标超12GW,大宗维持低位,成本持续改善。
报告具体内容如下:
1月风机招标量超12GW:据我们不完全统计,2023年1月,全国风电招标12.18GW。其中,海风招标1.8GW,陆风招标10.38GW。
价格基本稳定,仍有下行压力:2023年1月共开标项目2.1GW,陆风1.88GW,海风开标300MW。陆风中标均价约为1734元/kW(按照350元剔除含塔筒项目的价格部分),环比2022年12月-3.0%,较我们统计的2022年年均价格1841元/kW低5.8%。
2023年招标景气度持续,关注海外出口订单:我们估计,2023年仍将是风电招标的大年,风机价格的快速下行后,激活了一批风电资源。2022年,远景等公司新增海外订单已达到8GW,在国内主机价格优势下,有望进一步刺激海外增量市场需求,如东南亚、中亚、中东等地区。
大宗现货价格维持低位,零部件成本改善预期加强:去年6月以来,铸造生铁、齿轮钢等大宗现货价格依然维持在低位,未出现明显反弹。因此,零部件环节成本改善持续,2023Q1有望迎来盈利能力与出货量的同比高增长。
投资建议:受益于国内招标量高景气、出口预期提高以及大宗维持低位,维持风电行业“推荐”评级。
建议关注个股:成本改善标的:日月股份(603218)、金雷股份(300443)、广大特材。海风出货周期标的:泰胜风能(300129)、天顺风能(002531)、海力风电(301155)、恒润股份(603985)、大金重工(002487)、天能重工(300569)。
风险提示:风电装机量不及预期;海风建设进度不及预期;政策变动或新政影响;上游原材料价格波动;市场竞争加剧;行业降本速度不及预期等。
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